Substituir trecho da string

Bom dia macacada,

tenho no BD uma tabela que contém os e-mails. Preciso substituir todos os e-mails XXX@hotmail.com.br por XXX@hotmail.com.

Estive pesquisando sobre o REPLACE mas não achei exemplos de uso com o UPDATE.

Alguém saberia informar como poderia fazer isso?

Obrigado.