Converter php em jason

Como fazer para que ao invés do trecho abaixo ser dados inseridos ele puxar do banco;

dados.php

//substituir por algo do tipo

$sql=mysql_query(' SELECT * FROM tb_produtos WHERE id = :$id');

while($row = mysql_fetch_assoc($sql){

echo "value:" . $row['produto'] . "label:". $row['preco'];
}

//e aqui na função ele chamar o php acima

funcao.js

/ trecho atual que precisa ser substituido pelo resultado acima em php /

 var data = [
 {value: "50", label: "Corte"},
 {value: "75", label: "Tintura"},
 {value: "25", label: "Hidratação"},
 {value: "30", label: "Barba"}
 ];

//funcao que chama os dados acima

$("#id" + (qtdeCampos - 1)).autocomplete({
source: data, //aqui que deve ser chamado o php (tentei chamar o arquivo direto mas da erro: source: 'dados.php',

 focus: function (event, ui) {
 event.preventDefault();
 $(this).val(ui.item.label);
 },.....

...continuacao da funcao

aguardo sugestão e ajuda, obrigado!